Pandèmia

CONTRAPUNTO

Quan els mercats petroliers es van tornar virals

La crisi de Covid-19 ha portat a una gran caiguda en la demanda i el preu del petroli a nivell mundial. Aquesta setmana va arribar a valors negatius fins que l'amenaça de Trump a l'Iran va produir un rebot. Però més enllà de les oscil·lacions de conjuntura, els mercats mundials del petroli estan experimentant una transformació sense precedents molt més de fons. Al seu anàlisi està dedicat el present article d'Adam Hanieh, aparegut originalment el passat 8 d'abril sota el títol When Oil Markets Go Viral. Publiquem aquí una versió resumida en castellà pels lectors de Ideas de Izquierda Semanario

dilluns 27 d’abril| edició del dia

En recents discussions, les dimensions ecològiques del COVID-19 s’han tornat cada vegada més prominents, amb diverses contribucions importants que exploren la pandèmia en relació amb els agronegocis capitalistes, la pèrdua generalitzada de biodiversitat i la destrucció dels ecosistemes naturals. No obstant això, hi ha un altre element en l’ “ecologia” del COVID-19 que mereix major atenció: les formes en què la creixent pandèmia es creua amb, i al mateix temps està actuant per a accelerar, un profund impacte en la indústria dels combustibles fòssils. Els mercats mundials del petroli estan experimentant una transformació sense precedents com a resultat d’aquest xoc i, encara que les trajectòries a llarg termini romanen obertes, aquest moment indubtablement donarà forma a les polítiques que guien el maneig del petroli, i les perspectives de mitigar el canvi climàtic, en les pròximes dècades.

Amb Estats que representen més del 90% del PBI mundial estancats sota alguna forma de bloqueig, i el tancament simultani de grans sectors de la manufactura, el transport, la indústria i la venda minorista a nivell mundial, la demanda de petroli i productes derivats del mateix ha caigut a mínims històrics. [...]

Alguns analistes han especulat que tot això podria ser una bona notícia en el context de la calamitat del COVID-19. La pandèmia podria “matar a la indústria petroliera i ajudar a salvar el clima”, com un titular del diari The Guardian va exclamar l’1 d’abril, a propòsit de la desaparició de molts petits productors de petroli i l’afebliment de les grans petrolieres com Exxon Mobil, Royal Dutch Shell i BP, fent més pròxima una transició allunyada de l’ús de combustibles fòssils.

No obstant això, aquests escenaris optimistes tendeixen a abstreure’s de les realitats d’un capitalisme catastròfic que està inexorablement lligat a l’extracció i explotació de combustibles fòssils, i que ha xopat profundament totes les facetes de les nostres vides de “Big Oil” [1]. Igual que tots els moments de canvis bruscos, el camí final que prenguem per a sortir d’aquesta crisi amb aspectes múltiples i interseccionals (un col·lapse del preu del petroli, una greu recessió econòmica i una pandèmia) dependrà de les nostres capacitats per construir alternatives polítiques efectives i alternatives al capital fòssil. Necessitem prestar especial atenció als possibles guanyadors i perdedors que puguin sorgir d’aquest moment actual i anar amb compte d’equiparar el col·lapse temporal (encara que greu) d’una economia basada en el petroli amb la desaparició del sistema petrolier mateix.

Orient Mitjà, Rússia i el petroli dels EUA

Hi ha una llarga i complexa història darrere del sorgiment d’un capitalisme global centrat en el petroli. Aquesta història abasta el desplaçament del carbó pel petroli i el gas en el principi del segle XX, l’ascens dels productors de petroli d’Orient Mitjà (liderats per Aràbia Saudita) durant el període de postguerra, nombroses guerres i revolucions, grans fluctuacions en els preus del petroli a nivell mundial en les dècades de 1970 i 1980, i grans canvis en l’estructura de la indústria petroliera mundial. És important destacar que aquesta història també està vinculada centralment amb la forma en què es van desenvolupar les finances globals en el període de postguerra, un fet que sovint s’omet en les anàlisis que posen massa el focus en el petroli com a mercaderia física. Els fluxos dels anomenats “petrodòlars” van ser essencials a l’aparició de nous mercats financers (com el dels eurodolars) des de la dècada de 1960 d’ara endavant, a l’augment del domini financer angloamericà i als patrons de dependència del deute que continuen marcant les relacions entre els països del Nord i del Sud. En resum, el petroli havia arribat a impregnar tots els aspectes del capitalisme global a finals del segle XX.

A principis de la dècada de 2000, els preus mundials del petroli van augmentar constantment a causa de la creixent demanda mundial associada amb l’auge de la Xina. Els preus van caure bruscament al 2008 amb la crisi econòmica mundial, però aviat van reprendre la seva trajectòria ascendent i finalment van aconseguir un màxim al voltant de USD 114 per barril a mitjans del 2014. Aquest va ser un vent de cua per a la majoria dels exportadors de petroli de l’Orient Mitjà (i va tenir importants conseqüències per a la dinàmica política de la regió de l’Orient Mitjà més àmpliament). Però el prolongat període d’augment dels preus també va beneficiar als productors marginals d’altres parts del món. Més significativament, les inversions en el desenvolupament dels anomenats subministraments de petroli i gas “no convencionals”, reserves que són difícils i significativament més cares d’extreure que els combustibles fòssils convencionals, van anar fortament incentivades durant aquest període prolongat d’alts preus del petroli.

De particular rellevància aquí és l’esquist (shale en anglès) dels EUA, petroli cru que es manté en esquist o arenisca de baixa permeabilitat i que s’extreu típicament a través de la fractura de la roca per mitjà de líquid pressuritzat (d’aquí el terme “fracking”, [en espanyol “fractura hidràulica”; NdT]). Hi ha una varietat de maneres de calcular el cost d’ “equilibri” de la producció d’esquist bituminós i aquesta xifra canvia segons el camp petrolier en particular i els costos predominants de tecnologia, mà d’obra, impostos, etc., però una xifra àmpliament citada és que la majoria dels productors dels EUA requereixen d’un preu de USD 45 o més per a obtenir guanys. Per contra, el petroli saudita té un cost de producció al voltant de USD 4 per barril i el petroli rus al voltant de USD 10. Aquestes comparacions deuen ser interpretades amb les objeccions necessàries, ja que Aràbia Saudita i Rússia són Estats, no empreses, i depenen en gran manera dels ingressos del petroli i el gas per a satisfer les seves necessitats pressupostàries; en aquest sentit, el “preu d’equilibri” del petroli per aquests estats és molt major i fluctua segons els nivells de despesa pública. No obstant això, no hi ha dubte que els alts i constants preus del petroli durant la major part de les dues primeres dècades del nou mil·lenni van ajudar a atreure grans inversions al desenvolupament del camp de l’esquist, i van impulsar una millora significativa en les tecnologies d’extracció per a aquests subministraments no convencionals.

Això, per descomptat, va significar un desastre ecològic i social, que es va basar fonamentalment en el desplegament repetit de la violència per part de les empreses i amb suport de l’Estat contra les poblacions indígenes als EUA i el Canadà, per a donar pas a rutes de canonades i altres infraestructures. Però el resultat, va ser un auge espectacular en la producció petroliera nacional dels EUA. Entre 2009 i 2014, la producció de petroli shale dels EUA es va triplicar, impulsant al país al rang més alt de productors de petroli a nivell mundial. Sorprenentment, els EUA es va convertir en un exportador net de petroli a principis del 2011, superant a Aràbia Saudita, per a convertir-se en el major productor mundial al 2013, una posició que ha mantingut fins al dia d’avui i que dista molt de les prediccions de pànic sobre la “dependència energètica” que havien marcat els debats polítics dels EUA en els primers anys del nou mil·lenni.

OPEP + i Guerra de preus del petroli 2020

No obstant això, el gran augment en els inventaris mundials de cru que va resultar d’aquesta producció addicional estatunidenca –juntament amb la moderació de la demanda d’energia de la Xina, una economia mundial en expansió alentida i la tendència a un major ús de fonts d’energia renovables– va posar fi abruptament al període d’alts preus mundials del petroli a mitjans del 2014. El preu del Brent va caure en un 70% al llarg de 2015, arribant a tocar fons al voltant de USD 30 el barril a principis de 2016. Aquesta va ser la major caiguda en els preus del petroli de les últimes tres dècades. Amb els EUA experimentant el seu primer descens en la producció anual de petroli des del 2008, moltes companyies més petites i altament palanquejades es van enfonsar: per al 2015, l’Administració d’Informació d’Energia dels EUA (EIA) va estimar que les pèrdues combinades dels principals productors que cotitzen en borsa van aconseguir la sorprenent xifra de USD 67.000 milions.

Els productors de petroli dels EUA no van ser els únics afectats per la caiguda de preus del 2014-2016. Tots els principals exportadors de petroli es van enfrontar a dèficits pressupostaris creixents i a l’hemorràgia de les seves reserves, entre ells l’Aràbia Saudita, que va cremar més d’un terç de les seves reserves de divises entre el pic del preu del petroli al 2014 i finals del 2016. Davant aquestes creixents pressions fiscals, dues dels principals productors de petroli del món, Rússia i Aràbia Saudita, van prendre mesures per enfortir els preus mundials del cru a través d’una sèrie de retallades coordinades a la producció. Aquesta aliança de facto es va formalitzar en un pacte mutu, denominat OPEP +, que es va establir entre l’Organització de Països Exportadors de Petroli (OPEP) i 11 països que no pertanyen a l’OPEP al desembre de 2016. Fins que es va trencar a principis de març d’enguany, l’OPEP+ va tenir èxit a mantenir el preu del petroli dins d’una estreta franja al voltant de USD 50/80.

Per a les companyies petrolieres estatunidenques, que no estaven vinculades per cap d’aquests acords internacionals, l’OPEP + va resultar extremadament fortuïta. Arran de la caiguda dels preus al 2015, va haver-hi una onada de consolidacions i fallides en la indústria petroliera dels EUA i, l’estabilització dels preus relativament alts del petroli, va servir per a revitalitzar l’exploració i producció nacional de petroli. De fet, pel gener del 2020, la producció diària de petroli estatunidenc havia d’aconseguir més de 12,7 milions de barrils, un augment de gairebé el 45% des de desembre de 2016 i per sobre dels menys de 5 milions de barrils per dia al 2008. Aquestes xifres demostren clarament que, si bé els principals països productors de petroli van buscar limitar els seus nivells de producció en línia amb l’OPEP +, les companyies petrolieres estatunidenques van ser essencialment lliures d’augmentar els seus nivells de producció sense obstacles. Com Keith Johnson va assenyalar a Política Exterior el 27 de març: “cap país ha afegit més petroli a l’excés global en els últims anys que els EUA i, malgrat la recent caiguda en els preus del cru, els productors estatunidencs continuen augmentant la producció”.

No obstant això, el 6 de març d’enguany, l’aliança OPEP + s’anava a trencar després que Rússia rebutgés un anomenat de l’OPEP per a reduir la producció mundial de petroli en altres 1,5 milions de barrils per dia. Rússia no sols va rebutjar la sol·licitud de l’OPEP, sinó que també va anunciar que ja no compliria amb l’acord inicial de desembre del 2016. aquesta decisió va ser constada ràpidament amb un contraatac saudita realitzat el 8 de març –l’anunci explosiu que el Regne tampoc estava ja compromès amb els límits de producció negociats i que tractaria d’augmentar el seu subministrament de petroli a 12,3 milions de barrils per dia a l’abril (enfront de 9,7 milions de barrils per dia al març) i després augments encara majors de la seva capacitat de producció, a 13 milions de barrils per dia al més aviat possible. Amb la perspectiva que diversos milions de barrils addicionals de subministrament diari estiguin a punt d’arribar als mercats mundials de petroli, el preu del principal referent internacional del petroli, el cru Brent, va caure més d’un 30% en l’espai de 48 hores. Els mercats borsaris mundials també es van desplomar, i el 9 de març la mitjana industrial del Dow Jones va caure un rècord de 2000 punts, la major pèrdua en un mateix dia, de la història.

El detonant precís de la decisió de Rússia i Aràbia Saudita d’allunyar-se de l’OPEP+ segueix sense ser clar. Alguns observadors especulen que Rússia pot haver intentat prendre represàlies per les sancions que els EUA havia imposat a la major empresa petroliera russa, Rosneft, al febrer. Uns altres afirmen que la decisió de Rússia ha d’entendre’s en el context de la seva pròpia política interna ja que Putin tracta de conrear el suport entre les elits russes estretament vinculades a la indústria petroliera i que s’oposen des de fa molt temps a l’OPEP+. [...]

Independentment dels factors conjunturals immediats, el motiu estratègic a llarg termini que subjeu a la decisió russa i saudita és clar. Durant diversos anys, tots dos països havien vist com els productors de petroli dels EUA, continuaven guanyant quota de mercat a la seva costa, sense que se’ls imposessin límits de producció. En amenaçar amb inundar el món amb més petroli (i en aquest cas les mesures d’Aràbia Saudita són especialment decisives, a causa de la seva capacitat única d’augmentar ràpidament la capacitat de producció) el preu del petroli baixaria considerablement. Aràbia Saudita i Rússia haurien de suportar el dolor dels baixos preus del petroli durant diversos anys; mentrestant, els productors estatunidencs d’alt cost es veurien posats contra la paret.

Una guerra de preus del petroli es troba amb el COVID-19

No obstant això, en els dies que van seguir a aquesta massiva commoció de l’oferta en els mercats mundials del petroli, ràpidament es va fer evident que s’aveïnava un cop molt major als preus del petroli, com a resultat de la creixent propagació del COVID-19 anés de la Xina. Per als productors de petroli, el tsunami de destrucció de la demanda va magnificar enormement els efectes dels anuncis saudites i russos, i va empènyer els preus del petroli cap a nivells d’un sol dígit. [...]

Davant aquests preus extremadament baixos, els productors de petroli han estat lluitant per emmagatzemar el seu petroli amb l’esperança d’obtenir guanys quan els preus pugin en algun moment en el futur. No obstant això, el problema és que l’espai d’emmagatzematge és molt limitat (particularment en terra) i hi ha costos logístics i tècnics associats amb portar el petroli a un lloc on pugui emmagatzemar-se de manera segura [El que es va veure clarament aquesta última setmana, NdE]. [...]

I com és car tancar o detenir temporalment els pous de petroli (i els contractes d’arrendament de terrenys a vegades contenen clàusules que requereixen una producció contínua), les companyies petrolieres poden preferir regalar el seu producte en lloc de parar el treball. [...]

Tot això presenta enormes pressions en tota la cadena de valor del petroli, des dels productors de petroli cru (empreses i països) fins a la indústria de refinació i petroquímica. Les fallides fermes i el tancament de pous petroliers són gairebé segurs en les pròximes setmanes i probablement es concentraran entre aquells productors que depenen de preus del petroli relativament alts, per exemple, empreses estatunidenques i canadenques actives en la producció de sorres bituminoses i lutites. [...]

Petroli i finances

Per a traçar les possibles trajectòries d’aquest enfonsament encapçalat per la pandèmia, és necessari examinar més de prop els vincles entre la indústria petroliera i l’economia en general. Aquí és crucial la profunda interconnexió entre les empreses relacionades amb l’energia i els mercats financers, més evident als EUA, on les empreses energètiques s’han palanquejat enormement en els últims anys. Gran part de l’emissió de deute d’aquestes empreses –no sols els productors de petroli cru, sinó també les empreses de serveis dels jaciments petrolífers, les refineries i altres empreses "intermèdies", com les empreses d’oleoductes– s’ha qualificat per sota del grau d’inversió. [...]

Amb el buit en la demanda arran del COVID-19, amplificat per la decisió de Rússia i Aràbia Saudita d’augmentar els nivells de producció, moltes empreses relacionades amb l’energia s’enfronten a un imminent descens de la seva qualificació financera. [...] Una possible conseqüència és una crisi de liquiditat en la qual les empreses energètiques no sols tenen grans dificultats per a trobar compradors pel seu deute –una qüestió crítica ja que moltes han de renegociar el seu deute al llarg del 2020– sinó que també es veuen obligades a pagar tipus d’interès molt més alts pels seus bons.

El resultat net serà sens dubte un fort augment de les fallides entre aquestes empreses energètiques dels EUA en 2020 i 2021. De fet, la primera d’aquestes baixes es va produir l’ 1 d’abril amb la presentació del Capítol 11 per part de Whiting Petroluem, la major empresa petroliera independent de Dakota del Nord (el segon estat productor de petroli dels EUA). Whiting portava més de USD 2.800 milions de deute en els seus llibres, però només uns dies abans de la presentació del Capítol 11, els seus alts executius es van adjudicar USD 14,6 milions en bonificacions i el director general de l’empresa va marxar amb un pagament immediat de USD 6,4 milions, molt més afortunat que el terç de la plantilla de l’empresa que havia estat acomiadat al juliol passat. Whiting és gairebé segur el primer en una onada de fallides de companyies energètiques; de fet, Rystad Energy va estimar el 3 d’abril que si el petroli continua estant al voltant de USD 20 per barril llavors més de 500 empreses es veuran empeses al Capítol 11 en 2020-21, el major nombre de sol·licituds d’aquest tipus en la història moderna.

Tals incompliments podrien desestabilitzar seriosament altres parts del sistema financer. [...]

Guanyadors, perdedors ... i el clima

És cert que totes les parts de la indústria dels combustibles fòssils s’enfrontaran a una greu crisi durant la resta d’enguany i fins al 2021, però què podria significar això per al nostre futur ecològic? Desafortunadament –tret que el capital fòssil pugui ser desafiat de manera efectiva ara– un escenari probable és que una onada significativa de fallides en el sector energètic accelerarà la centralització del control de les majors empreses petrolieres. Les grans petrolieres –Exxon, Shell, BP i un grapat d’unes altres– estan molt millor posicionades per sobreviure a aquesta crisi que altres petits productors. Tendeixen a ser empreses integrades verticalment, és a dir, estan actives al llarg de tota la cadena de valor de l’energia, inclosa la refinació i, per tant, algunes de les seves pèrdues en la producció de cru es veuran compensades pel menor cost dels inputs de combustible per a les seves operacions posteriors. Com a empreses veritablement globals, tenen reserves i actius distribuïts per tot el món, no sols en els camps de shale de major cost dels EUA. Financerament aquestes empreses també tendeixen a tenir butxaques molt més profundes i les seves perspectives estan profundament entrellaçades amb els mercats financers més amplis (incloent els fons de pensions) –al Regne Unit, per exemple, BP i Shell representen una notable cinquena part de tots els dividends del FTSE.

Aquest escenari és precisament el que les principals empreses financeres esperen que es desenvolupi en els pròxims 12-18 mesos. Goldman Sachs, per exemple, va assenyalar recentment que, si bé la crisi actual sens dubte “canviarà les coses per a la indústria”, el resultat probable és que “Big Oils consolidarà els millors actius de la indústria i es desfarà dels pitjors... quan la indústria surti d’aquesta recessió, hi haurà menys empreses de major qualitat d’actius”. Les disputes interindustrials sobre el suport estatal a l’afeblida indústria del shale als EUA també reflecteixen aquest possible resultat. En aquest cas, com documenta meticulosament Justin Mikulka,grans empreses petrolieres com Exxon han tractat d’accelerar el col·lapse dels petits productors i s’han oposat enèrgicament a qualsevol suport estatal a la indústria del shale. [...]

Per aquesta raó, el moment actual presenta un perill real per a les campanyes de defensa del medi ambient. Als EUA, per exemple, l’administració Trump ha acordat afluixar les regulacions ambientals per a les plantes d’energia, fàbriques i altres instal·lacions industrials –essencialment permetent a aquests contaminadors “auto-monitorar” els seus propis nivells de contaminació, segons un informe recent del New York Times. [...] No és només la indústria dels combustibles fòssils la que està intentant utilitzar aquesta crisi per a fer retrocedir les regulacions ambientals, els grans bancs i les empreses financeres estan pressionant de manera similar perquè es relaxin els requisits de presentació d’informes sobre el canvi climàtic i es retardi la realització de les “proves de resistència” al canvi climàtic.

Un escenari que veu l’afebliment de les (ja inadequades) regulacions ambientals i una onada de consolidació de la indústria, finalment col·loca als Big Oils en una posició més forta per a treure profit del món post-viral. Encara que els preus del petroli estan avui dia en nivells històricament baixos, no romandran aquí a llarg termini. Una de les conseqüències crítiques de l’enorme destrucció actual de la demanda de petroli és que la majoria de les principals empreses petrolieres estan anunciant retallades salvatges en les seves despeses de capital (CAPEX) en l’exploració de petroli i el desenvolupament de projectes. [...] Es necessita un temps i una despesa, considerables, per reiniciar o posar en marxa la producció de petroli després que els projectes s’hagin detingut o els pous petrolífers s’hagin tancat i, per aquesta raó, els efectes de les retallades actuals en el CAPEX se sentiran en les restriccions de l’oferta durant algun temps en el futur. Això crea una gran possibilitat d’un fort repunt dels preus a mesura que sortim d’aquesta crisi, un resultat que incentivarà una renovada onada d’inversió i expansió dels combustibles fòssils a nivell mundial (molt semblant al que ha ocorregut en la història recent de la producció d’esquist dels EUA).

Com podria reflectir-se això més enllà dels EUA i la fortuna de les grans empreses petrolieres diversificades a nivell mundial? Aquí també hem de diferenciar entre els estats productors de petroli més poderosos i altres exportadors de petroli més pobres. No hi ha dubte que països com Aràbia Saudita, la Unió dels Emirats Àrabs i altres Estats del Golf experimentaran, sens dubte, un augment dels dèficits i una major pressió sobre la despesa pública en un període prolongat de baixos preus del petroli. No obstant això, aquests Estats tenen nivells relativament baixos de deute existent i poden manllevar a un preu bastant baix en els mercats internacionals. La particular estructura de classes del Golf –una aclaparadora dependència dels treballadors migrants temporals que constitueixen més del 50% de la força laboral del Golf– també significa que qualsevol contracció econòmica aguda pot desplaçar-se parcialment mitjançant el simple enviament de treballadors migrants a les seves llars (com va ocórrer a Dubai després de la crisi del 2008). De fet, igual que el possible enfortiment del Big Oil a través d’aquesta crisi, els Estats del Golf podrien veure la seva posició més consolidada si els actius als països veïns es tornen més barats en un món post-viral. [...]

Altres exportadors de petroli més pobres s’enfrontaran a problemes molt més greus com a resultat de l’actual caiguda dels preus del petroli. Aquests inclouen l’Equador, Veneçuela i l’Iran, aquests dos últims lluitant també amb les salvatges sancions imposades pels EUA. Estats com Nigèria –que depèn del petroli per al 57% dels ingressos del govern i més del 90% dels ingressos en divises– tindran grans dificultats per a satisfer les demandes pressupostàries, un problema que tindrà conseqüències mortals enmig de l’actual pandèmia. De la mateixa manera, en el cas de l’Iraq, on les exportacions de petroli representen el 90% dels ingressos del govern i una gran proporció de la població depèn del sector públic per obtenir salaris o pensions, és difícil veure com es resoldrà el dèficit de finançament previst. No obstant això, no s’ha de culpar dels problemes que enfronten aquests països als baixos preus del petroli; per contra, és necessari que per fer front a aquesta pandèmia es tinguin en compte els llegats de llarga data del colonialisme, la destrucció causada per les guerres i l’ocupació dirigides per Occident, i les relacions de deute i dependència que uneixen a aquests països als centres de l’economia mundial. [...] Qualsevol intent de superar la dependència dels combustibles fòssils a nivell mundial, ha de posar en dubte aquesta combinació de combustibles de petroli, deute i finances.

[...] Alguns observadors han esmentat la ironia de veure a destacats republicans que anteriorment havien demanat el desmantellament de l’OPEP a causa del seu comportament de “càrtel”, que ara exigeixen una major col·lusió en el mercat amb Aràbia Saudita i Rússia respecte dels preus. No hi ha dubte que les crisis que es reforcen mútuament de la pandèmia COVID-19 i la recessió econòmica mundial estan provocant, en efecte, tota una sèrie de reajustaments polítics inesperats, estranys matrimonis i noves obertures pel canvi polític. Però aquest moment és també un moment en el qual els acords anteriorment existents poden ser reelaborats i consolidats en interès dels més poderosos –ens enfrontem al perill molt real d’una indústria petroliera embravida i ressurgent, posicionada cada vegada més centralment dins dels nostres sistemes polítics i econòmics. Tal eventualitat seria un resultat desastrós per la pandèmia actual.

Adam Hanieh ensenya en el Departament d’Estudis de Desenvolupament en SOAS, Universitat de Londres.

Traducció: Cecilia Mancuso

NOTES Al PEU

[1] Big Oil és el nom utilitzat per descriure les set companyies de petroli i gas més grans del món BP, Chevron, Eni, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, Total, i ConocoPhillips




temes relacionats

Pandèmia   /    #Covid-19   /    Economia   /    Petrolieres

Comentaris

Comentar